資本市場新常態(tài)下金融投資與基金風(fēng)險防范

資本市場新常態(tài)下金融投資與基金風(fēng)險防范

一、我國投資環(huán)境與投資基金發(fā)展?fàn)顩r

1、 我國投資環(huán)境的改變和投資基金發(fā)展歷程

2、 投資新常態(tài)狹隘私募股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀

3、 發(fā)展私募基金的有利條件和制約瓶頸

二、投資基金的投資流程解析

1、 投資基金的設(shè)立與備案

2、 投資基金的管理

3、 投資對象的選擇

4、 盡職調(diào)查與項目評估

5、 項目投資模式

6、 投資退出

三、投資基金運作中高發(fā)風(fēng)險點及對策

1、 募集環(huán)節(jié)

（1）、企業(yè)發(fā)展周期與資金募集靶向

（2）、合格投資者的制度執(zhí)行

（3）、風(fēng)險評估

（4）、非法集資的認(rèn)定

（5）、資金來源的渠道拓展

2、投資決策環(huán)節(jié)

（1）、過多關(guān)注Pre-IPO階段，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重

（2）、政策導(dǎo)向引發(fā)PE領(lǐng)域多元競爭

（3）、摒棄同質(zhì)化競爭，走向差異化、專業(yè)化競爭

3、 投后管理環(huán)節(jié)

（1）、日常管理注意問題

（2）、增值管理注意問題

（3）、投資管理向注重項目選擇與投后增值并重轉(zhuǎn)型，將提供增值服務(wù)作為頭后管理永恒主題

（4）、管理中的18項對賭和承諾

     a、經(jīng)營業(yè)績對賭

     b、上市實踐對賭

     c、非經(jīng)營業(yè)績對賭

     d、關(guān)聯(lián)交易對賭

     e、債券和債務(wù)對賭

     ......

4、 退出環(huán)節(jié)

（1）、IPO依賴癥

（2）、退出機制的多元化選擇

（3）、二級市場生態(tài)圈建設(shè)

（4）、有IPO獨木橋走向IPO、并購、新三板、回購等多種渠道

5、 風(fēng)險控制環(huán)節(jié)

（1）、產(chǎn)業(yè)行業(yè)風(fēng)險

（2）、被投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

（3）、基金管理風(fēng)險

（4）、股權(quán)投資市場競爭風(fēng)險

（5）、股票二級市場風(fēng)險

（6）、其他風(fēng)險

（7）、建立全面系統(tǒng)的風(fēng)控體系，運用量化技術(shù)手段和方法進行風(fēng)險評估

     A、建立全面系統(tǒng)的風(fēng)控體系

       a、風(fēng)險控制原則

       b、風(fēng)險控制的制度設(shè)計

       c、風(fēng)險控制的主要措施       

     B、量化技術(shù)手段和方法進行風(fēng)險評估

       a、選擇合適的風(fēng)控指標(biāo)

       b、VaR方法探討

6、 人才適用環(huán)節(jié)

（1）、八項能力缺失風(fēng)險

（2）、人才的選拔培養(yǎng)機制風(fēng)險

（3）、人才的流動風(fēng)險

（4）、加快人才激勵機制創(chuàng)新，培養(yǎng)合格基金管理人才，強化管理團隊增值服務(wù)

（5）、培養(yǎng)塑造團隊企業(yè)家精神

7、 托管環(huán)節(jié)

（1）、托管人才缺乏與監(jiān)督

（2）、托管協(xié)議的執(zhí)行風(fēng)險

8、 信息披露環(huán)節(jié)

（1）、信息披露的及時性

（2）、信息披露的規(guī)范性

（3）、信息披露的全面性

四、金融投資的風(fēng)險分析及量化選擇

1、 市場風(fēng)險

2、 流動性風(fēng)險

3、 操作風(fēng)險

4、 信用風(fēng)險

5、 銀行與PE合作中應(yīng)注意的風(fēng)險

（1）、上市問題

（2）、法律風(fēng)險

（3）、募集資金問題

（4）、信息風(fēng)險

（5）、定價風(fēng)險

五、金融風(fēng)險案例分析

六、發(fā)達國家金融投資及投資基金現(xiàn)狀與啟示